La venta de Empresas Banmédica, una de las principales redes de clínicas en Chile, ha captado la atención de varios grupos interesados en adquirir sus activos. Desde que United Health Group (UHG), el mayor asegurador de salud del mundo, anunció la venta de sus operaciones en Sudamérica, el proceso ha estado marcado por la llegada de múltiples ofertantes que buscan hacerse con una parte de este importante negocio. En este contexto, el grupo peruano Auna ha emergido como uno de los principales interesados, sumándose a otras ofertas que se han presentado en el marco de este complejo proceso de venta.
La historia de la venta de Empresas Banmédica comenzó en junio de 2024, cuando UHG decidió poner en el mercado todos sus activos en Sudamérica. Desde entonces, la compañía ha estado en conversaciones con potenciales compradores, quienes han presentado ofertas no vinculantes. A medida que avanza el proceso, se espera que las ofertas vinculantes se presenten tras un exhaustivo proceso de due diligence que podría extenderse entre dos y tres meses.
### El Interés de Auna y Otros Actores
Auna, un grupo de salud peruano con presencia en Perú, Colombia y México, ha mostrado un interés notable en adquirir los activos de Empresas Banmédica. Fundado en 1989, Auna ha crecido significativamente y actualmente cuenta con una red de clínicas y hospitales que suman más de 2,200 camas en total. Sin embargo, a pesar de su expansión, existen dudas sobre su capacidad financiera para llevar a cabo una compra de tal magnitud, dado que su capitalización bursátil ronda los 485 millones de dólares.
El grupo ha reportado ingresos brutos de 4,386 millones de soles (aproximadamente 1,209 millones de dólares) en 2024, con un EBITDA ajustado de 993 millones de soles (274 millones de dólares). A pesar de haber superado pérdidas significativas en años anteriores, la situación financiera de Auna sigue siendo un punto de discusión entre analistas y expertos del sector.
Además de Auna, otras compañías también han mostrado interés en los activos de Banmédica. Christus Health, una organización estadounidense, ha presentado una oferta por todos los activos que aún mantiene Banmédica, con la intención de vender posteriormente algunas unidades para optimizar su cartera. Esta estrategia refleja el interés de UHG por vender el negocio completo en lugar de deshacerse de activos individuales.
### Complejidades en el Proceso de Venta
El proceso de venta de Empresas Banmédica no es sencillo. La complejidad radica en la diversidad de activos que la compañía posee en Chile y Colombia. BTG Pactual, la entidad encargada del proceso, ha establecido una lista corta de potenciales compradores, limitando la competencia a aquellos interesados en adquirir la mayor parte de las operaciones de UHG. Esto significa que las ofertas que buscan adquirir solo una clínica o un activo específico han sido descartadas.
Los expertos en el sector han señalado que el cronograma de venta podría extenderse hasta 2026, lo que implica que los interesados deberán ser pacientes y estar preparados para un proceso largo y complicado. La venta de Banmédica es crucial no solo para UHG, sino también para el mercado de salud en Chile, donde la compañía tiene una posición dominante con una red de clínicas y dos isapres.
La situación actual de UHG en el mercado estadounidense, donde ha enfrentado caídas significativas en sus acciones, también podría influir en el proceso de venta. La compañía adquirió Empresas Banmédica en 2018 por 2,800 millones de dólares, pero se espera que el precio final de venta esté muy por debajo de esta cifra inicial, dado el contexto actual del mercado y las condiciones económicas.
En resumen, la venta de Empresas Banmédica está generando un gran interés en el sector salud, con varios actores buscando posicionarse en el mercado chileno. A medida que el proceso avanza, será fundamental observar cómo se desarrollan las negociaciones y qué impacto tendrá en el panorama de la salud en la región.
